미국 마법공식 순위이다.
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| 8월5일 |
미국 마법 공식 공식 사이트는 아래 링크를 타고 들어가면 된다.
참조 1 : 미국 주식 실시간 시세 무료 제공 증권사
참조 2 : 미국 주식 거래 방법
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소형주 성장주 퀀트 드디어 부진
내가 가장 사랑하는 퀀트 포트폴리오 중 하나인 소형 성장주 퀀트가 드디어 월간 단위로 의미 있게 손해를 볼 것 같다.
올해만 100% 수익률을 안겨 주었으면서, 작년까지 합쳐 5배가 오른 소형 성장주 퀀트.
개별 종목 투자로도 5배 벌기가 무척이나 어려운데, 20개의 포트로 구성된 포트폴리오가 2년간 400% 수익률을 거두었다는 것은 정말 운영하는 나도 믿기 어렵다.
월간 단위로 보자면, 작년 3월 코로나 쇼크를 제외하고는 거의 손실이 없었으며 꾸준히 수익을 거두어 주었다.
특히 저번 달에 월기준 20% 수익률을 찍으면서, 나를 몹시나 흥분시켰다.
하지만 5,6 월달을 지나면서 불안감도 커지긴 했다.
그 이유로는,
1. 가치 지표들이 예전에 비해 너무 높아졌다.
pbr, per이 예년에 비해서 확연히 높아졌다. 성장성을 고려해도 예년에 비해 높다. 질 좋은 싼 주식을 사야 하는데, 요즘은 비싼 가격에 사는 기분이 든다.
2. 요즘 많은 사람들이 소형주에 투자하고 있다. 그리고 자신의 투자 수익률을 자랑하고 있다. 이는 매우 안 좋은 시그널이다.
투자는 원래 남들과 반대로 해야 한다.
3. 실제 수익률이 장기 백테스트 수익률을 너무 앞서고 있다. 원래 이 퀀트의 백테 수익률은 50% 선이고 목표 수익률은 40% 선이었다.(이것도 엄청 희망적으로 잡은 것이다.)
그런데 2017년 부터 이 퀀트 전략으로 투자한 실계좌 연간 수익률이 70%를 훌쩍 뛰어넘고 있다.
총 수익률이 아니다. 연간 수익률이 70%다. 이 것도 이번 달에 급격하게 떨어져서 70% 선이다.
보통 백테스트 수익률과 비슷하게 나와도 해당 전략은 성공적이라고 말한다. 하지만 이 전략은 지금 백테 수익률을 아득하게 앞서고 있다.
슬프지만 모든 것은 평균 회귀한다.
그래서 이번달 하락이 조금은 반갑다. 퀀트는 역설적이게도 너무 잘 먹히면 미래에는 안 먹힐 확률이 매우 높다.
다수가 투자해서 다수가 돈을 벌었다는 전략은, "곧 이 전략의 수명이 다할 것이다" 라는 말과 같다.
더 큰 하락이 올지도 모르겠다.
물론 하락장은 괴롭다. 하지만 나는 여기서 꾸준히 버텨왔다. 이 다음 하락장에서도 나는 버틸 것이다.
하지만 대다수는 하락을 참지 못한다. 그리고 전략을 욕하면서 떠날 것이다.
그리고 전략의 알파는 유지된다.
참조 1 : 개인 투자자의 장점을 살리자
참조 2 : 과거 데이터로 본 공모주 투자
미국 마법 공식(2021년7월 종목)
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| (21.7.28.) |
퀀트 투자에서도 마찬가지이다. 굳이 기관이나 부자들과 경쟁해서 이길 수 없다.
우리는 경쟁이 없는 곳에 투자하거나, 경쟁이 있더라도 우리와 별반 다를 바 없는 사람과 겨루어야 한다.
소형주에 투자 하는 것을 강력히 추천한다.
출처: 미국 마법공식 공식 사이트
Disclaimer : MagicFormulaInvesting.com is not an investment adviser, brokerage firm, or investment company. "Magic Formula" is a term used to describe the investment strategy explained in The Little Book That Beats the Market. There is nothing "magical" about the formula, and the use of the formula does not guarantee performance or investment success. MagicFormulaInvesting.com is owned by an entity controlled in part by Joel Greenblatt.
참고 1: 개인 투자자에 관해
참고 2: 개인 투자자의 장점
참고 3: 미국 주식 투자 방법
미국 마법공식 상위 종목(2021. 4. 18)
가치주의 수익률이 높아지고 있다. 마법공식도 힘을 발휘할 듯 하다. 
여러번 강조하지만, 순위가 높은 종목이 아니라 시총이 낮은 종목을 유심히 살펴보자. 참고로 GME(게임스탑)도 마법공식에 있을 때가 있었다. 시총이 물론 작았을 때다.
미국 마법공식(2021. 4.12.) 상위 종목 - 시가총액 작은 종목 5
시가총액이 작은 순으로 추려서 투자를 고려해보자. 아래는 시총 작은 순으로 5종목
1. MNDO
2. WSTG
3. VYGR
4. CODX
5. WTRH
시총 하위20% 신마법공식(PBR+GP/A) - with 테마주(네오오토, 이스타코)
요즘 시총 하위 주식들의 수익률이 매우 높다. 미리 사둔 사람들은 아마 폭죽을 터트리고 있을 것이다. 늦었더라도 걱정마라. 늘 주식시장에서는 기회가 있다.
장기 투자 보다 단타를 좋아하는 분들은 상위권 종목 중 테마와 결합된 주식을 눈여겨서 보자.
<참조: 테마와 퀀트가 힘을 합치면 돈이 된다. (https://mayfly4m.blogspot.com/2021/04/blog-post_89.html) >
개인적으로 테마와 결합된 네오오토(윤석열), 이스타코(이재명)를 눈여겨 보고 있다.
1위 패션 플랫폼
2위 아시아경제
3위 SJM
4위 PN풍년
5위 부스타
6위 엔텔스
7위 한솔PNS
8위 한국코퍼레이션
9위 지에스이
10위 세원물산
11위 아진엑스텍
12위 에이리츠
13위 원일특강
14위 아이즈비전
15위 인산가
16위 지니언스
17위 우노앤컴퍼니
18위 에엘피
19위 시큐브
20위 태경화학
21위 우리조명
22위 경남스틸
23위 원풍
24위 연우
25위 이스타코
26위 케이디켐
27위 제이스테판
28위 아즈텍WB
29위 한신기계
30위 희림
31위 네오오토
미국 마법공식(20201. 4.5.) 상위 종목
위에 있는 종목이 아니라 시총이 낮은 종목을 잘 공략하는 것이 수익률에 도움이 된다.
미국 주식 - 마법공식(퀀트)으로 제2의 'GME' 주식 발굴하기
예전 미국 마법공식 순위에 GME가 있었다.
당연히 나는 사지 않았다. 그리고 주식이 미친듯이 날아가는 것을 뼈아프게 구경했다.
하지만 미국 마법공식 순위 안에는 GME 같은 종목이 종종 있었다.
폭발적으로 날아가는 현상은 모두 소형주에서 관찰되었다. (그 중에 실제로 내가 투자한 것도 있었다. 하지만 10배로 주식들이 날아가는 것을 구경만 했다.)
그렇다면 미래의 GME를 미국 마법공식으로 찾을 수 있지 않을까?
자 그렇다면 미래의 GME를 찾아보자.
현재(21. 3. 30.) 기준으로 미국 마법 공식 순위안에 있는 소형주이다. 미래의 GME를 발굴하시라. 그리고 부자가 되었다면 연락하시라.
1. Alpah pro tech(APT)
2. Heidrick & Struggles Internatio(HSII)
3. Mind cti(MNDO)
4. Nautilus(NLS)
5. Voyager therapeutics(VYGR)
6. Wayside Technology(WSTG)
한국 주식시장에서 퀀트 투자는 유용한가? 주식 시장에서 돈 버는 방법 - 퀀트 마법공식
주식 시장의 호황으로 인해 개인 투자자가 폭발적으로 늘었다.
하지만 아직 주식 투자를 도박으로 생각하는 사람이 많고 기대 수익률이 높기에 저평가 가치주 투자보다는 성장주 투자에 집중하고 있다.
최근 성장주의 수익률이 매우 높았기 때문에, 숫자로만 저평가를 평가해 주식을 매수하는 퀀트의 수익률이 최근에 낮아졌다고 말을 많이 한다. 실제로 미국에서 PER나 PBR을 이용하는 퀀트나, 조엘 그린블라트의 마법공식의 수익률은 형편없어졌다.
하지만 한국에서도 그럴까? 한국에서 퀀트 투자는 유용한가?
퀀트 투자는 아직 효율적으로 작동한다. 적어도 한국에서는 분명히 잘 작동한다.
물론 부침도 많다. 시장 수익률을 형편없이 하회할 때도 수도 없이 많다.
그럼에도 장기적으로 퀀트 투자는 주식 시장을 이길 수 있는 방법 중 하나이다.
수많은 백테스에서도 이를 알 수 있고, 내 실계좌 수익률도 이를 증명한다.
인내심을 가지고 숫자를 믿어라. 그렇다면 주식 시장에서 반드시 돈을 벌 수 있다.
한국형 마법공식 - 소형 성장주 퀀트(2021. 2. 20.) 종목
원래 나의 주력 포트는 배당주 퀀트였다.
하지만 워낙 높은 소형 성장주 퀀트의 수익률 덕분에 저절로 금액상 최고 주력 퀀트가 되어버렸다.
올해 소형 성장주 퀀트의 수익률은 정말 놀랍다.
1년간 수익률이 120프로를 넘어섰다. mdd가 높다는 단점이 있지만 인내심만 있다면 큰 수익을 얻을 수 있다.
1. 웹스
2. 신화콘텍
3. 에이치케이
4. 패션플랫폼
5. 한창산업
6. 한솔PNS
7. 이스타코
8. 나노
9. 하이스틸
10. 네오오토
11. 빛샘전자
12. 원림
13. 아이컴포넌트
14. YW
15. 광진윈텍
16. 세진티에스
17. 동양에스텍
18. 엑사이엔씨
19. 성우전자
20. 제이엠티
21. 진양산업
22. 티피씨글로벌
23. 경남스틸
24. NE능률
25. 케이디켐
소형 성장주 퀀트 종목(2020. 10.5)
소형 성장주 퀀트 현재 종목.
성장주 퀀트이 수익률이 계속 좋다. 이제 날 추워지니 배당 퀀트 수익률도 올라오길.
1. 한솔로지틱스
2. 기산텔레콤
3. 디젠스
4. 오파스넷
5. 세진티에스
6. 아진엑스텍
7. 솔루에타
8. PN풍년
9. 케이엘넷
10. 희림
11. 누리플랜
12. 아시아경제
13. 휴네시온
14. 진양폴리
15. 마이크로컨텍솔
16. 대동금속
17. 데일리블록체인
18. 이루온
19. 인베니아
20. 제너셈
퀀트투자 누적 성과 100% 돌파 - 나만의 마법공식
나의 변형 마법공식
성장 가치주 퀀트의 누적 수익률이 100% 를 넘어섰다.
운영 기간: 2018. 5. 21~ 2020. 9. 14
누적 수익률: 101%
MDD: 47.96%(2020년 3월에 발생)
코스피: -1.33%
코스닥: 2.84%
이렇게 보면 참 좋은 기간에 쉬운 투자를 했구나 싶지만 참 힘든 시간이었다.
코스피 수익률로 알 수 있듯이, 이 기간은 우리 나라 주식 시장의 하락기였다. 지금 주식장이 활황임에도 3년내 코스피, 코스닥 전고점을 아직 돌파하지 못했다. 난 코스피 정점 부근에서 투자했다. 지수가 줄줄 흘러내리면 아무리 난다 긴다 하는 퀀트라도 줄줄 흘러내릴 수 밖에 없다.
참고로 이 기간동안 이 퀀트로 -40% 이상을 두 번 얻어맞았다. 투자 금액의 반 가까이가 녹아내리는 것을 보는 것은 엄청난 고통이다. 주식 시장의 폭락은 순식간에 이루어진다. 내 자산이 며칠사이에 흔적도 없이 사라진다고 생각해보라. 끔찍하지 않은가?
수익률이라도 꾸준하면 좋을텐데, 슬프게도 전혀 그렇지 않다. 누적 수익률 대부분은 2020년 3월의 대폭락 이후에 나왔다. 또한 불과 1년 전의 수익률은 10% 조금 넘는 수준이었다.
같은 기간 이 퀀트를 운영한 사람이 있다면 대부분은 중도 포기했을 것이라 확신한다.
하지만 어떻게든 힘든 시간은 흘렀고, 퀀트가 위력을 발하는 시간이 왔다.
보통 퀀트의 성과를 확인하기 위해서는 3년은 필요하다.
예전에 마법공식에 투자할 때도 근 2년간은 코스피 수익률을 하회했다. 하지만 3년째부터 코스피 수익률을 압도했다.
지금 이 퀀트도 마찬가지고, 아마 다른 대부분의 퀀트도 마찬가지 일 것이다.
그 퀀트가 과거 훌륭한 성과를 보여주었고, 논리적으로 이치에 맞는다 할 지라도 그 성과를 제대로 맛보기 위해서는 최소 3년의 시간은 필요하다.
그 기간동안 시장은 당신을 실망시키기 위해 모든 일을 할 것이다. 당신 계좌를 노려 보고 있다가 당신이 사면 떨어뜨리고 팔면 올릴 것이다. 이걸 이겨내면 비로소 시장은 당신을 놓아준다.
퀀트를 하고자 결심했다면 3년은 버티고자 하는 마음을 가져야 한다.
한국 마법공식 종목 1년 성과(ROIC->GP/A)
1. ROIC를 GP/A 로 변경
2. 고 GP/A + 저 EV/EBITDA(원론과 비슷하게 두 지표만 고려)
3. 연간 매출 및 분기별 매출 성장률이 0 이상
4. 트레일링 현금흐름 0 이상
5. 시총 상하위 5% 제외
6. 20종목, 2달에 한번 리밸런싱
(3~6번은 개인 취향임)
기간: 2019.9.16~2020.9.11
누적 수익률: 30.72%
MDD: 37.68%
코스피: 16.96%
코스닥: 40.94%
코스닥을 이기지는 못 했지만 훌륭한 성과다.(올 일년 동안 퀀트 투자로 코스닥 지수를 이기는 것은 정말 쉽지 않다.)
소형주보다 중대형주 비중이 높았고, 매달 리밸런싱도 하지 않았다. 그럼에도 코스피의 2배 이상, 코스닥과 비슷한 수익률이면 괜찮지 않은가?
물론 이 방법 그대로 투자를 추천하지는 않는다.
다만 ROIC를 GP/A로 바꾸는 것이 훨씬 효율적이라는 것이 1년간의 성과에서도 확인된다.
한국 마법공식 종목 (Magic Formula Stocks for Korea)
1. ROIC를 GP/A 로 변경
2. 고 GP/A + 저 EV/EBITDA(원론과 비슷하게 두 지표만 고려)
3. 연간 매출 및 분기별 매출 성장률이 0 이상
4. 트레일링 현금흐름 0 이상
5. 시총 상하위 5% 제외
6. 20종목, 2달에 한번 리밸런싱
(3~6번은 개인 취향임)
9월 14일 현재 종목
1. KTcs
2. 스카이라이프
3. 샘표식품
4. 청담러닝
5. 쿠쿠홈시스
6. NICE
7. 미투온
8. 현대홈쇼핑
9. 메가스터디교육
10. 고려신용정보
11. 샘표
12. 코웰패션
13. 크리스에프앤씨
14. 휴온스글로벌
15. DB하이텍
16. 랩지노믹스
17. 힘스
18. 디와이피엔에프
19. 대상홀딩스
20. 위니아딤채
'단도 투자' 에 나온 것 처럼 퀀트로 스크링한 주식을 살펴 보는 것도 큰 도움이 된다. 개별 주식에 투자 성공률을 높여준다.
거의 모든 퀀트의 성과가 좋다. 좋은 계절이다.
내가 돌리는 퀀트의 수익률이 많이 올라왔다.
내가 돌리는 퀀트 뿐만 아니라 유명한 전략 대부분이 이번 7월 정도 부터 수익률이 많이 올라오고 있다.
2017년부터 2018년까지 안 좋았던 계절이 끝나고, 2018년 연말부터 2020년 지금까지 백테스트만큼의 수익률을 보여주며 올라오고 있다.
지수는 옆으로 기고 있지만 퀀트는 위로 뻗어나가고 있다.
아마 비이성적 과열이 어느정도 진정되면서 퀀트의 수익률이 올라가는 것 같다.
2년 정도 퀀트 수익률이 안 좋으면 몇 년간은 퀀트의 수익률이 좋았다. 그리고 안 좋을 때는 또 2년 정도 좋지 않았다.
그러니 향후 몇 년간 퀀트 수익률이 좋겠지, 하는 생각과 바람이 있다.
모든 퀀트 투자가들의 계좌가 토실토실 해지기를 바란다.
2020년 9월까지 퀀트투자(한국형 마법공식) 성과 복귀
기간 : 2020. 1. 2 ~2020. 9. 4
코스피 : 8. 88%
코스닥 : 29.69 %
코스닥이 워낙 많이 뛰었다.
그래서 내 포트가 코스닥을 이기느냐 마느냐가 관심사가 되어 버렸다.
행복투자 전략(배당주 투자)은 성과가 안 좋았다.
이제야 겨우 본전에서 조금 올라온 수준이다.
물론 배당을 합치고, 4월에 배당을 재투자 했기에 그것을 감안하면 코스피 정도의 수익률 정도이다.
하지만 인간의 욕심은 끝이 없다. 이번 장에서 이 정도로 만족하기는 어렵다.
확실히 지금은 성장주와 모멘텀의 시기인 것 같다.
그에 비해 다른 퀀트들은 상대적으로 양호하다.
매출액 성장 + per + pbr + gp/a 코스닥 지수를 상회했으며
소형주 퀀트 역시 코스닥 지수를 상회했다.
개인적으로 매출액 성장 또는 영업 이익률 성장이 이루어지는 종목을 선호한다.
보통 이렇게 종목들을 내 기준을 가미해 거르면
원래 퀀트 기본형보다 약간 수익률이 떨어지는 경향이 있다.
하지만 지금과 같은 장에서 완전히 소외되는 것을 막아준다.
한국형 마법공식 저PER+저PBR+고GP/A 전략 백테스트(2007.1 ~2020. 9)
1. 연간 매출액 상승률 > 10%
2. 트레일링 순이익 > 0
3. 저PER+저PBR+고GP/A 순으로 10종목
4. 리밸런싱은 1개월
5. 기간 (2007. 1. 2~2020. 9. 4)
연환산 수익률 : 30. 91%
MDD : -45.98%
퀀트에서 가장 슬픈 사실은 수익률이 심하게 들쑥날쑥 한다는 것이다. 그래서 버티기가 힘들다.
근데 역설적으로 이 사실이 퀀트의 진입장벽에 되어 알파를 유지시켜 준다.
백테스트만 보면 모든 것이 아름다워 보이지만
이 전략에 실제 돈을 넣는 순간부터는 고난의 행군이다.
이 고난의 행군에 동참하지 않기를 바란다. 나만 할꼬야.
매출 성장 저PER+저PBR+고GP/A 전략 1년간 성과(2019. 9. 5~2020. 9. 4)
1. 연간 매출액 상승률 > 10%
2. 트레일링 순이익 > 0
3. 저PER+저PBR+고GP/A 순으로 10종목
4. 리밸런싱은 1개월
5. 기간 (2019. 9. 5~2020. 9. 4)
누적 수익률 : 39. 99%
MDD : -38.08%
내가 좋아하는 퀀트 전략이다. 올 한해에도 좋았다.
앞으로도 잘 부탁한다.
조정장에는 배당주 투자이지요. 행복전략 현재 종목
주식 대 폭락 시기에 행복한 전략은 없다. 하지만 좀 덜 불안하고 좀 덜 불행한 전략은 있다.
그건 바로 행복전략. 즉 배당주 투자이다.
2020. 9. 3일 종가 기준 20종목이다.
조정이 크게 온다면 내가 보유한 여유 현금 모두를 행복전략 배당주에 투자하겠다.
1. 삼양옵틱스
2. 세아특수강
3. 태경산업
4. 한라홀딩스
5. 한전KPS
6. SJM홀딩스
7. 진양홀딩스
8. 에스에이엠티
9. 코리아오토글라스
10. 한일시멘트
11. S&T중공업
12. 조선내화
13. GS홈쇼핑
14. 휴켐스
15. GKL
16. 서호전기
17. POSCO
18. 일진파워
19. 경남스틸
20. KT&G
강환국의 행복전략 1년간의 성과(2019. 9. 3. ~ 2020. 9. 2. ) - 한국형 마법공식 성과
1. PCR 낮은 순으로 상위 30프로 이내
2. 배당성향 35% 이상 75% 이하
3. 트레일링 영업현금흐름 > 0
4. 트레일링 영업이익 > 0
5. 트레일링 단기순이익 > 0
인 종목들 중에서
6. 배당률이 높은 기업 순으로 정렬하여 10종목 구입
7. 매달 리밸런싱
누적 수익률 : 8.77%(배당 제외)
MDD : -35.73%
배당을 포함하면 못해도 6~7% 정도 수익이 더 나올 것이다. 올해 포트에 포함된 종목들이 작년보다 배당을 더 많이 주는 경향이 강했고, 포트에 당당히 자리를 잡고 있던 "한기평"이 뜬금없이 14%가 넘는 폭탄 배당을 했기 때문에 배당을 받는 재미는 꽤나 있었다. 그럼에도 코스피와 코스닥의 수익과 비교하면 다소 아쉬운 한해이긴 하다. 코로나의 영향으로 배당이 축소될 것이라는 전망으로 배당주들의 수익이 좋지 않았기 때문이다.
그럼에도 나는 이 전략을 좋아한다. 실제로 투자하는 퀀트 전략이다.
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